تقدم صورة عن الوضع المالي للشركة في لحظة زمنية محددة، وتوضح ما تملكه الشركة من أصول وما عليها من التزامات، بالإضافة إلى حقوق المساهمين.

المعادلة الأساسية: الأصول = الالتزامات + حقوق الملكية

تعرض إيرادات الشركة ومصروفاتها خلال فترة زمنية محددة، وتظهر ما إذا كانت الشركة حققت ربحاً أم خسارة.

المعادلة الأساسية: صافي الربح = الإيرادات – المصروفات

توضح كيفية تغير النقد في الشركة خلال فترة محددة، وتقسم التدفقات إلى ثلاث فئات: تشغيلية، استثمارية، وتمويلية.

عناصر القائمة: التدفقات التشغيلية + التدفقات الاستثمارية + التدفقات التمويلية

تعرض التغييرات في حقوق المساهمين خلال فترة محددة، بما في ذلك الأرباح المحتجزة وتوزيعات الأرباح والتغييرات في رأس المال.

العناصر الرئيسية: رأس المال + الاحتياطيات + الأرباح المحتجزة

الأصول

• الأصول المتداولة: النقد والأصول التي يمكن تحويلها إلى نقد خلال سنة (مثل المخزون والذمم المدينة)
• الأصول غير المتداولة: الأصول طويلة الأجل مثل العقارات والمعدات والأصول غير الملموسة

الالتزامات

• الالتزامات المتداولة: الديون والمستحقات التي يجب سدادها خلال سنة
• الالتزامات غير المتداولة: الديون طويلة الأجل مثل القروض البنكية التي تستحق بعد أكثر من سنة

حقوق الملكية

• رأس المال المدفوع من المساهمين
• الأرباح المحتجزة (الأرباح غير الموزعة)
• الاحتياطيات المختلفة

التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية

تمثل النقد الناتج من العمليات الرئيسية للشركة مثل بيع المنتجات أو الخدمات.

يجب أن تكون إيجابية للشركات الناضجة!

التدفقات النقدية من الأنشطة الاستثمارية

تمثل النقد المستخدم في شراء الأصول الثابتة أو الناتج من بيعها، وكذلك الاستثمارات المالية.

عادةً ما تكون سلبية للشركات النامية

التدفقات النقدية من الأنشطة التمويلية

تمثل النقد المستلم من إصدار الأسهم أو السندات، والمدفوع لسداد القروض أو شراء أسهم الخزينة أو دفع توزيعات الأرباح.

تعكس استراتيجية تمويل الشركة

1. جودة الأرباح

قارن بين التدفقات النقدية التشغيلية وصافي الربح:

• إذا كانت التدفقات النقدية التشغيلية أعلى من صافي الربح، فهذا مؤشر جيد على جودة الأرباح
• إذا كانت التدفقات النقدية التشغيلية أقل بكثير من صافي الربح، فقد يشير ذلك إلى مشاكل في تحصيل النقد

2. الإنفاق الاستثماري

راقب النفقات الرأسمالية في قسم الأنشطة الاستثمارية:

• الإنفاق الرأسمالي المرتفع قد يشير إلى استراتيجية نمو
• الانخفاض المستمر في الإنفاق الرأسمالي قد يشير إلى تقليص الاستثمارات وتحديات نمو مستقبلية

3. التمويل والاستدانة

تفحص قسم الأنشطة التمويلية لفهم كيفية تمويل الشركة:

• الاقتراض المستمر قد يشير إلى اعتماد مفرط على الديون
• إعادة شراء الأسهم قد يشير إلى ثقة الإدارة في مستقبل الشركة

4. التغير في النقد

راقب التغير الإجمالي في النقد:

• الزيادة المستمرة تشير إلى قدرة الشركة على توليد نقد أكثر مما تستهلك
• الانخفاض المستمر يمكن أن يشير إلى مشاكل في السيولة على المدى الطويل

1. رأس المال المدفوع

المبالغ المدفوعة من المساهمين مقابل أسهم الشركة، ويتغير عند إصدار أسهم جديدة أو إعادة شراء أسهم.

2. الاحتياطيات

الأموال المخصصة لأغراض محددة مثل الاحتياطي النظامي أو الاختياري، وتهدف لتقوية المركز المالي للشركة.

3. الأرباح المحتجزة

الأرباح التي حققتها الشركة ولم توزعها على المساهمين، وتتغير بإضافة صافي الربح وخصم توزيعات الأرباح.

4. بنود الدخل الشامل الأخرى

تشمل المكاسب أو الخسائر غير المحققة، مثل فروق تقييم العملات أو تغيرات القيمة العادلة للاستثمارات.

1. تحليل توزيعات الأرباح

راقب نسبة الأرباح الموزعة إلى صافي الدخل لفهم سياسة توزيع الأرباح:

2. تحليل الاحتفاظ بالأرباح

تقييم نسبة الأرباح المحتجزة لفهم استراتيجية النمو:

3. تحليل العائد على حقوق الملكية

حساب معدل العائد على حقوق الملكية لقياس كفاءة استخدام رأس المال:

4. تحليل القيمة الدفترية للسهم

حساب القيمة الدفترية للسهم لتقييم القيمة الأساسية: